CICC：Mingyuan Cloud维持该行业的较高评级和目标价

鉴于风对行业的影响，CICC发布了一份调查报告，即到2025年，Mingyuan Cloud（00909）和2026年的收入预测将降低至18.0％和17.6％，降至1270亿元和1270亿元和12.27亿元。考虑到我们的支出管理，到2025年和2026年，我们调整后的净收入预测是从6810万元人民币和8705万元，1.91亿元人民币和1.773亿元人民币和1.773亿元人民币收集的。鉴于行业评估中心的上升趋势，我们维持了较高绩效行业的资格，目标价格为3.5港元（基于价格 /销售比率2025的五倍）。目前，该公司在2025年被引用了五倍。 CICC的主要视图是： Mingyuan Cloud 2025年上半年的收入低于银行的预期，其利润超过了银行的期望。 Mingyuan Cloud宣布了2025年上半年。一年至6.1亿元人民币降至15.9％，低于以前的银行对房地产行业的影响。调整后的净收入为3,312万元人民币，将亏损变成了利润（去年同期1696万亏损），响应了一套净利润5.5％，超过了银行先前对公司支出管理中受益的预期。 风对行业的影响仍在继续 在2025年上半年，由于短期合同的签署签名，在某些产品线中抗风和某些产品线中的公司优化导致了下降，从而敦促某些Lines -Commercials -Commercials的收入。在今年上半年，该公司的云收入年龄下降了14.3％，至1.2亿元人民币。其中，天江PaaS平台的收入为-13.1％ / -25.5％ / +2.0％ / -23.5％约3.8亿 / 46.5656万 / 4724万 / 4724万 / 4724万 / 47.24百万 / 4724万 / 4724万 / 4724万。软件和本地化服务降至8120万元人民币，比上一年少24.8％。从2025年的下半年看，该行业减少并逐渐稳定，随着Hibiki逐渐消化，公司商业方法的阴影，Banks预计Mingyuan Cloud收入在今年年底会下降。 人工智能和国外市场成为重要的增长动力 在2025年上半年，AI场中的Mingyuan云设计取得了显着的结果。上半年的Produceuco Yunke AI合同的价值为3200万元人民币，超过了去年合同的新金额（2800万元人民币）。 AI投资流，AI卖方和IA工业品牌等产品涵盖了主要的房地产营销链接，总共涵盖了大约2,000个房地产项目。在国外市场，该公司在FIR中获得了约1500万元的合同t一年的时间，并发布了房地产公司的就业和劳动管理平台Linkforce。 2025年8月，日本房地产技术公司ASIOT CO.，Ltd。完成了该公司的全部收购。目前，Mingyuan Cloud已在日本，香港，中国和东南亚建立了位置设备，该公司预计其国外产品的合同价值将在2025年为5000万元人民币。 降低成本和提高效率的著名结果 In the first half of 2025, Mingia Cloud continues to reduce costs, increase efficiency, investigate the empowerment of AI and investigate the general costs for the first half (excluding the actions of shares) to 20% per year to 560 million yuan, of which the management/r & d/marketing fell 5%/21%/22% year to year, with a value of production value of the 14.6%year at 345,000 c.20%/21%/22%.在降低成本和更高效率的范围内，上半年调整了净收益一年中有33.32亿元人民币，将损失变成了利润。净营业现金流量为4,280万元人民币，一年74％。在扣除了年度绩效付款的影响之后，运营现金流量获得了正收益。 风险警告：房地产行业的繁荣正在下降。竞争加剧了。 账户金融金融 24-最新信息和财务视频的流离失所，以及扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）